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交银国际发布研究报告称,重申众安在线(06060)“买入”评级,上调保费增速和盈利预测,预计2023年盈利约为10亿人民币,目标价32港元。
报告中称,众安在线年初以来保费增长强劲。1-5月公司保费同比增长33.8%,较2022全年的增速16%显著提升,该行估计增长主要来自消费金融和数字生活生态。消费金融生态:2022年业务基数较低,年初以来随着经济复苏,在低基数上呈高增长态势,但公司仍重点关注资产质量,谨慎开展消费金融业务。数字生活生态:估计增长主要来自航旅和抖音快手电商业务。此外,健康生态在2022年的高基数上仍保持稳健增长,车险保费也增长强劲。
该行预计,公司2023年综合成本率有望保持稳定,其健康生态自营渠道占比仍保持提升趋势,但同时也将加大营销投放力度;航旅生态复苏预计将小幅拉升数字生活生态的费用率。科技输出业务方面,收入增长预将加快。公司科技输出业务在海外市场保持高增长态势,同时今年以来市场复苏,业务有显著恢复,预计科技输出业务收入增长加快。
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